劇情簡介
所以，希望這次牛市能有更多的支撐。
他說:“看看部長們是如何留任的，到目前為止還沒有任何重大宣布，看來不會有什么重大宣布
政策的連續性。我認為，過去10年里，財政審慎一直處于有利的一面，這種審慎應該繼續下去。除此之外，對制造業、可再生能源和基礎設施的關注也應該停止
Ambit資產管理公司的Sushant Bhansali表示。
預算即將到來，所有人都在關注它，許多不同部門都預計會發布許多公告。但是我想從你那里了解一下，你如何看待這次的預算公告，它是否會是一個民粹主義的預算，或者你正在密切關注任何一個部門，你也希望有一些重大的公告?
Sushant Bhansali:是的，當然，這是一件大事，在我們看來是一年中的大事，可能不是選舉，但預算是我們期待的事情，因為考慮到還有一個五年任期，第一份預算將定義政府的思維過程。
看看部長們是如何留任的，到目前為止沒有任何重大宣布，看起來政策將會延續。我認為，過去10年里，財政審慎一直處于有利的一面，這種審慎應該繼續下去。除此之外，對制造業、可再生能源和基礎設施的關注也應該繼續下去。
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所以，這些大事件值得關注。此外，從民粹主義與財政審慎的對比來看，我認為財政審慎將占據優先地位，但一些民粹主義措施將會出現，這對農村經濟、低端消費階層來說應該是一個好兆頭。所以，這些都是我們對預算的期望。
另一個仍然保持良好的主題是PSU包，因為我們看到的是，在選舉結果之后，政府正全力以赴，并保持著他們在不同領域投資的勢頭，其中PSU也保持良好。所以，我想了解你繼續押注的PSU組合的主要主題是什么因為這里所有這些公司的增長都很好，所以你發現的任何口袋仍然對投資者有很好的價值?
Sushant Bhansali:所以，只有當你提高投資期限時，價值才會變得有吸引力。所以，從一年的角度來看，很難發現價值，但從三年和五年的角度來看，整個領域肯定有很多空間，包括psu。
如果你看看過去3年與過去10年和15年相比，psu業務的收益和資產負債表是如何變得有吸引力的，就會明白為什么投資者會投資這些公司。如果這種勢頭持續下去，那么從長期來看，估值肯定是有吸引力的。
由于我們也處于盈利季節，我們看到IT公司到目前為止都有不錯的數據，我想了解一下您對IT領域的看法，因為所有這些公司都已經從歷史最高水平進行了相當大的調整。那么，你在IT領域發現價值了嗎?你是如何看待這個特定領域的從大盤股、中端和小端市場來看，尤其是IT領域，你是如何押注的?
Sushant Bhansali:當然，IT很有吸引力。我們一直在向客戶以及在我們的公開溝通中告訴這一點，IT和化學品是兩個可能處于劣勢的行業，它們將在25財年創造巨大的價值，我們仍然致力于這一點。到目前為止，在IT方面的結果是，我想說，到目前為止，相當不錯，沒有負面的驚喜，盡管到目前為止，很少有公司宣布了結果。但目前行業的情緒和招聘模式都是建設性的。
你對制藥行業也有什么看法?因為我們看到，不僅僅是Nifty 50達到了歷史最高水平，其他幾個行業也達到了歷史最高水平，至少在今天的交易中是這樣。但從長遠來看，你覺得制藥領域有什么吸引人的地方嗎?我之所以這么問，是因為最近所有的API玩家，CDMO公司，他們也在努力恢復勢頭。對制藥行業有興趣嗎?
Sushant Bhansali:是的，當然，我認為美國仿制藥是一個重要的角色。我們只有看到價格侵蝕過去許多年,似乎已經顛倒或可能觸底的如果不逆轉,這是個好消息印度制藥行業出口商和泛型一側或CDMO一側,CSM和收益的數量,特別是我想說去庫存化在許多的創新者正在CDMO公司從印度應該和輸出是相同的化學物質,還有一個類似的模式，由于去庫存，現在可能會降低利率，因此營運資金變得更容易獲得，也更便宜，這將導致重新庫存，同時可能會使價格上漲。
因此，更好的交易量和更好的利潤率應該會帶來良好的收益，這就是為什么我認為投資者現在關注的是盡早買入這些股票。從多個角度來看，在當前背景下，估值可能看起來不那么有吸引力，但25財年和26財年的收益可能也會令人驚訝，這就是為什么我認為投資者正在尋求定位自己，并在這個時間點上從這些行業輪換到這些行業。
我們有一些股票的想法，特別是來自Ambit團隊，我們剛剛也給我們的觀眾展示了這些想法，是一些看跌的想法，或者是公司不那么看好的想法，包括ABB印度和Titan。所以，我想知道是什么讓人感到不舒服只是估值的一部分還是你認為增長前景并不那么有利可圖繼續在這些股票上押注更多他們是否推薦或持有做空的想法?
Sushant巴:所以，我認為，在人們急切地等待結果的同時，早期的跡象表明，這些行業可能會出現一些整合，這就是為什么人們，尤其是那些市盈率非常高的公司，盡管存在長期溢價，但我想說，短期內盈利增長的下行趨勢可能會導致投資者從這些行業獲得沒有吸引力的想法，并可能將資金轉移到其他有望在短期內實現更好盈利增長的行業，這就是為什么可能在各個行業都存在一些擔憂，我想說，這不僅僅局限于可自由支配的消費者或基礎設施。在一些地方，投資者對近期盈利增長勢頭稍有懷疑，可能會導致投資者缺乏興趣，并轉向其他行業。
我們確實得到了你對信息技術和化學領域的積極看法，但既然你認為預算可能是民粹主義的，政府的重點可能是為印度做點好事，但公司消費空間也有望回升，在這種情況下，您如何將快速消費品視為當前情況下的一籃子產品?您是想繼續重新下注，還是公司最近已經采取了積極的立場，您對快速消費品領域的前景如何?
Sushant巴:再次,符合化學物質和它,也許我會說,我們會看到更多的驚喜在收益在未來幾年,如果政府推出一些民粹主義的花,它應該幫助金字塔的底部消費和導致一些快速消費品銷量增長復蘇并沒有發生在過去的幾年里post-COVID,可能這就是為什么快速消費品應該是一個好一個部門一起打賭它和化學品。
類似的模式，盈利增長的可見性和驚喜在積極方面比在另一方面要好得多，這就是為什么我認為我們在過去一兩個月里已經看到了這些行業的一些變化。
過去兩三年，尤其是過去幾個月，整個過程的美妙之處在于，行業輪換非常快，投資者從一個行業轉移到另一個行業，而不可能只盯著一兩個行業，這是早期牛市的典型特征。所以，希望這次牛市能有更多的支撐。
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