傳統上的平均固定利率美國30年期抵押貸款利率為5.09%，高于11月的3%以下，為2018年底以來的最高水平。

　　相比之下，5/1可調利率抵押貸款的初始利率是4.04%。

　　這是需要知道的關于這些抵押貸款是如何運作的。

　　當利率上升時，一些購房者通常會考慮可調利率抵押貸款對他們是否有意義。

　　與傳統的30年期固定利率抵押貸款相比，ARM的吸引力在于其較低的初始利率。然而，隨著時間的推移，這一比率可能會發生變化，有時對你不利。

　　紐約創意金融概念公司(Creative financial Concepts)的規劃總監、注冊理財規劃師大衛·孟德爾斯(David Mendels)說:“在具體條款中，利率可以上升多少以及速度有很多變數。”

　　"沒人能預測利率走勢，但有一件事是明確的，那就是上行空間比下行空間大得多，" Mendels稱。

　　從歷史角度來看，利率仍處于低位，但在美國房地產市場已經對購房者的負擔能力構成挑戰之際，利率總體上一直在上升。據Realtor.com的數據，美國房價中值為44.7萬美元，較上年同期上漲17.6%。

　　圣路易斯聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of St. Louis)的數據顯示，30年期抵押貸款的平均固定利率為5.09%，高于去年11月的3%以下，為2018年以來的最高水平。相比之下，一款流行ARM的平均入門率為4.04%。

　　抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據顯示，截至5月底，大約9.4%的抵押貸款是arm。這個數字低于本月早些時候的10.8%，但高于1月份的3.1%。

　　在這些抵押貸款中，初始利率在一段時間內是固定的。在那之后，利率可能上升或下降，或保持不變。這種不確定性使得ARM的風險高于固定利率抵押貸款。這是真實的，無論你使用ARM購買一個家或再融資的房屋貸款，你已經擁有。

　　如果您正在研究ARM，有幾件事需要了解。

　　對于初學者，請考慮ARM的名稱。例如，對于所謂的5/1 ARM，起始費率持續5年(“5”)，之后費率每年可以改變一次(“1′”)。

　　一些貸款機構還提供ARM的入門利率持續三年(一個3/1 ARM)， 7年(一個7/1 ARM)和10年(一個10/1 ARM)。

　　除了知道利率什么時候開始變化和變化的頻率之外，你還需要知道調整的幅度以及最高利率可能是多少。

　　“不要只考慮1%或2%的增長，”孟德爾斯說。“你能應付最大限度的增長嗎?”

　　抵押貸款機構采用一個指數，并加上一個商定的百分點(稱為保證金)，就得出了你支付的總利率。

　　因此，如果貸款機構使用的指數是1%，而你的保證金是2.75%，你需要支付3.75%。5年5/1 ARM后，如果指數是2%，你的總收益是4.75%。但如果五年后指數達到5%呢?你的利率能否跳得那么高取決于你的合同條款。

　　ARM通常在年度調整和貸款期限上都有上限。然而，它們可能因貸款人而異，這使得充分理解你的貸款條款變得很重要。

　　初始調整上限。這一上限表示固定利率期限屆滿后，利率第一次調整時可以上調多少。這一上限通常為2%，這意味著在第一次利率變化時，新利率不能比固定利率期間的初始利率高出超過2個百分點。

　　后續調整帽。這一條款顯示了在隨后的調整期利率可以提高多少。這個號碼是commo只有2%，這意味著新利率不能比前一個利率高出超過2個百分點。

　　終身調整上限。這一術語意味著在貸款的整個期限內，利率可以增加多少。這個上限通常是5%，這意味著利率永遠不能比初始利率高出5個百分點。然而，一些貸款機構可能有更高的上限。

　　對于預期在初始利率到期前搬家的買家來說，ARM可能是有意義的。然而，因為生活就是這樣，而且不可能預測未來的經濟狀況，考慮你無法搬家或出售的可能性是明智的。

　　房貸經紀公司Rinaldi Group的總裁兼創始人Stephen Rinaldi說:“如果你買的ARM首付很低，我也會擔心。”“如果市場因為某種原因而調整，房屋價值下降，你可能會被房子淹沒，無法退出ARM。”

　　里納爾迪說，對于更昂貴的房子來說，arm往往是最有意義的，因為最初的利率每年可以節省數千美元。

　　他說，對于低于20萬美元的抵押貸款來說，節省下來的錢更少，可能不值得選擇ARM而不是固定利率的抵押貸款。