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2025年02月24日 18時43分07秒
近期,Ryan Specialty Holdings(RYAN.US)的股價目標及評級動態引發了市場關注。其中,美國銀行則對Ryan Specialty持更為樂觀的態度,將其目標股價從89美元上調至92美元,并繼續維持買入評級。在將第四季度業績納入評估模型后,盡管遠期每股收益預測因2025年更高的費用預測而有所降低,但標普500市盈率倍數的擴大足以彌補這一降幅,因此美國銀行上調了該公司的目標股價。
與此同時,Keefe Bruyette 分析師對該公司的目標價進行了微調,從77美元下調至76美元,但維持其“跑贏大盤”的評級。分析師在報告中指出,盡管Ryan Specialty第四季度每股收益與華爾街預期相符,但預計2025年的利潤率將略顯疲軟。
Ryan Specialty Holdings近期公布的截至12月31日的第四季度及全年財務業績頗為亮眼。公司總營收實現了24.5%的增長,其中有機收入增長11.0%。具體而言,第四季度營收達到6.635億美元,較2023年同期的5.329億美元有顯著提升。
然而,凈利潤有所下滑,降至4260萬美元,攤薄后每股收益為0.10美元,相比之下,去年同期凈利潤為5850萬美元,攤薄后每股收益為0.18美元。凈利潤的下降主要歸因于較高的所得稅費用和利息費用,但強勁的收入增長在一定程度上緩解了這一影響。
值得注意的是,調整后的EBITDAC(息稅折舊攤銷前利潤加傭金成本)表現出色,同比增長36.2%至2.16億美元,調整后的EBITDAC利潤率也從去年同期的29.8%擴大至32.6%。
回顧2024年全年,Ryan Specialty在各項關鍵指標上均表現出強勁的增長態勢??偸杖朐鲩L21.1%至25.2億美元,有機收入增長12.8%。凈收入增長18.2%至2.299億美元,調整后的EBITDAC增長29.8%至8.112億美元。
Ryan Specialty的創始人兼執行主席Patrick G. Ryan對此表示:“對于Ryan Specialty來說,這又是極為出色的一年。我們的總收入增長了21%,其中有機增長12.8%,并購貢獻了7%的營收增長。這是我們連續第六年總收入增長達到或超過20%?!?/p>
首席執行官蒂姆·特納(Tim Turner)也分享了他的見解:“在新業務大幅增長的推動下,我們在2024年取得了卓越的成績,同時保持了強勁的續約率。我們最近的收購不僅擴大了市場份額,還極大地擴展了我們的總目標市場?!?/p>
展望未來,Ryan Specialty預計2025年有機收入增長將在11%至13%之間,調整后的EBITDAC利潤率將在32.5%至33.5%之間。
此外,董事會還宣布了季度現金股息政策,每股A類普通股將派發0.12美元股息,增幅達9.1%。該股息將于2025年3月18日支付給截至2025年3月4日登記在冊的股東。